贝叶斯结构VAR模型：一种关于脉冲响应先验信念的新方法

Bayesian Structural VAR Models: A New Approach for Prior Beliefs on Impulse Responses

【作者】 Martin Bruns ; Michele Piffer

【关键词】 Sign restrictions  ; Bayesian inference  ; oil market Frei zugängliche Version: (econstor)http://hdl.handle.net/10419/195179  ;

2019
德国经济研究所
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结构VAR模型经常使用对同期脉冲响应的符号限制来识别。我们开发了一种方法，可以处理一组先前的分布，这些分布比传统方法目前允许的分布大得多。然后，我们开发了一个重要性采样器，它可以像传统方法一样方便地探索后验分布。这使得谨慎的先验选择和易于处理的后验采样之间现有的权衡消失了。我们使用这个框架将符号限制与模型中变量波动性的信息相结合，并表明这增强了后验推理。将该方法应用于石油市场，我们发现供应冲击在推动石油价格动态和解释海湾战争期间石油产量下降方面发挥着重要作用。