食品和能源价格之间的溢出与结构性突破

Spillovers between Food and Energy Prices and Structural Breaks

【作者】 Alanoud Al-Maadid ; Guglielmo Maria Caporale ; Fabio Spagnolo ; Nicola Spagnolo

【关键词】 Energy and food prices  ; VAR-GARCH BEKK model  ; Mean and volatility spillovers Frei zugängliche Version: (econstor)http://hdl.handle.net/10419/108984  ;

2015
德国经济研究所
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本文估计了一个双变量VAR-GARCH（1,1）模型来检验食品和能源价格之间的联系。所采用的框架适用于分析平均值和波动性溢出效应，并考虑到最近四个事件可能导致的参数变化，即：1）2006年粮食危机，2）布伦特石油泡沫，3）可再生燃料标准（RFS）政策的引入，以及4）2008年全球金融危机。实证研究结果表明，食品与石油和乙醇价格之间存在显著联系。此外，所考虑的四个事件具有混合影响，2006年粮食危机和2008年金融危机导致所考虑的价格系列之间的（波动性）溢出发生了最显著的变化。