我们提出了一种新的工具来识别具有外部工具的SVAR模型中不确定性冲击的影响。我们通过利用选定事件周围黄金价格的变化来构建不确定性冲击的工具。这些事件捕捉了与其他宏观经济冲击无关的不确定性变化时期。由于人们认为黄金是一种避险资产，围绕此类事件的金价变化提供了一种与潜在的不确定性冲击相关的衡量标准。所提出的方法改进了不确定性冲击的递归识别，不限制仅一个结构冲击可能影响系统中的所有变量。复制Bloom（2009），我们发现递归方法低估了不确定性冲击的影响及其在推动货币政策中的作用。
