全球流动性与商品价格：经合组织国家的协整VAR方法

Global Liquidity and Commodity Prices: A Cointegrated VAR Approach for OECD Countries

【作者】 Ansgar Belke ; Ingo G. Bordon ; Torben W. Hendricks

【关键词】 Commodity prices  ; cointegration  ; CVAR analysis  ; global liquidity  ; inflation  ; international spillovers Frei zugängliche Version: (econstor)http://hdl.handle.net/10419/29757  ;

2009
德国经济研究所
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本文考察了1970年至2008年全球范围内货币、消费者价格和商品价格之间的相互作用。使用经合组织主要国家的汇总数据和协整VAR框架，我们能够在这些变量之间建立长期和短期关系，而这一过程主要由全球流动性驱动。根据我们的实证研究结果，商品和消费品市场的不同价格弹性可以解释最近观察到的商品价格高于消费价格的现象。尽管样本周期相当长，但递归测试证实我们的CVAR与数据非常吻合。