我们以孟加拉国、中华人民共和国、印度尼西亚、印度、日本、斯里兰卡、泰国和越南这8个亚洲经济体为例,使用面板VAR模型研究了2000-2006年期间能源价格和粮食价格之间的联系。我们的研究结果证实,能源价格(石油价格)对食品价格有显著影响。根据脉冲响应函数的结果,农产品价格对油价的任何冲击都有正向响应。方差分解结果表明,石油价格在农产品价格波动中所占份额最大。在第二个时期,食品价格波动的4.81%和第20个时期的62.49%由油价波动解释。我们提供新的政策见解。因为我们还发现,生物燃料价格对食品价格的影响在统计上是显著的,但对食品价格差异的解释不到2%。然而,通过增加对生物燃料的需求,特别是在发达国家,人们应该更加关注全球农产品价格的上涨,并危及粮食安全,特别是脆弱经济体的粮食安全
我们以孟加拉国、中华人民共和国、印度尼西亚、印度、日本、斯里兰卡、泰国和越南这8个亚洲经济体为例,使用面板VAR模型研究了2000-2006年期间能源价格和粮食价格之间的联系。我们的研究结果证实,能源价格(石油价格)对食品价格有显著影响。根据脉冲响应函数的结果,农产品价格对油价的任何冲击都有正向响应。方差分解结果表明,石油价格在农产品价格波动中所占份额最大。在第二个时期,食品价格波动的4.81%和第20个时期的62.49%由油价波动解释。我们提供新的政策见解。因为我们还发现,生物燃料价格对食品价格的影响在统计上是显著的,但对食品价格差异的解释不到2%。然而,通过增加对生物燃料的需求,特别是在发达国家,人们应该更加关注全球农产品价格的上涨,并危及粮食安全,特别是脆弱经济体的粮食安全。
本文估计了一个双变量VAR-GARCH(1,1)模型来检验食品和能源价格之间的联系。所采用的框架适用于分析平均值和波动性溢出效应,并考虑到最近四个事件可能导致的参数变化,即:1)2006年粮食危机,2)布伦特石油泡沫,3)可再生燃料标准(RFS)政策的引入,以及4)2008年全球金融危机。实证研究结果表明,食品与石油和乙醇价格之间存在显著联系。此外,所考虑的四个事件具有混合影响,2006年粮食危机和2008年金融危机导致所考虑的价格系列之间的(波动性)溢出发生了最显著的变化。