英国1851-2013年实际GDP的长期记忆：ARFIMA-FGARCH分析

Long Memory in UK Real GDP, 1851-2013: An ARFIMA-FIGARCH Analysis

【作者】 Guglielmo Maria Caporale ; Marinko Skare

【关键词】 ARFIMA-(FI)GARCH  ; Dual long memory  ; Volatility  ; Fractional impulse-response  ; Unemployment  ; Inflation Frei zugängliche Version: (econstor)http://hdl.handle.net/10419/98408  ;

2014
德国经济研究所
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本文通过估计多变量ARFIMA-FGARCH模型（以失业率和通货膨胀为解释变量），分析了1851-2013年期间英国实际GDP的条件均值和方差的长记忆特性。结果表明，该序列是非平稳和非均值回归的，I（0）、I（1）和I（2）的零假设被拒绝，而支持分数积分-冲击似乎具有永久性影响，因此需要采取政策行动来恢复平衡。长记忆参数（1.37）的估计与Candelon和Gil-Alana（2004）报道的相似，这意味着总输出不是I（1）过程。输出波动率（d=0.80）中存在长记忆也得到了证实。

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