我们使用股票回报的大横截面来估计股票价格、股息、回报及其动态的丰富仿射模型。使用该模型，我们对总市场指数的股息条以及任何其他多元化的股票投资组合进行定价。在模型的估计中，我们没有使用任何红利条数据；然而，该模型产生的模型隐含股票收益率与文献中报道的交易股息远期的股票收益率非常匹配。我们的模型可用于扩展总（市场）贴现率随时间（追溯到20世纪70年代）和不同到期日的期限结构数据，因为我们不受实际交易股息债权到期日的限制。最重要的是，该模型为任何股票投资组合（例如，小型和价值投资组合、高投资组合和低投资组合等）生成期限结构。我们的模型估计的期限结构数据的新颖横截面涵盖了45年的时间跨度，其中包括几次衰退，代表了一组丰富的新经验矩，可用于指导和评估资产定价模型，超出了文献中研究的股息带的总期限结构。