利用一个大型不可替代代币（NFT）交易平台的交易数据，本文研究了选择忽视的行为偏见如何与外推信念相互作用，从而加速了最近NFT泡沫的繁荣并推迟了崩溃。我们表明，价格-数量关系与关于价格上涨的推断信念一致，而价格上涨似乎是由宏观经济冲击引发的。我们检验了这样一种假设，即在繁荣时期，倾向于忽视选择的代理人比他们的同行形成了更乐观的信念，交易更积极。当NFT的流动性下降时，观察到的NFT价格受到严重的选择偏差的影响，部分原因是卖方对损失的厌恶推迟了崩溃的开始。最后，我们发现，具有复杂投标行为的市场参与者较少受到选择偏差的影响，表现更好。