本章探讨政府保护环境的政策选择。我们比较了以环境为动机的税收和各种非税收环境政策工具的效率和分配影响。大部分分析都是在第二好的环境中进行的，政府依靠扭曲性税收来为部分预算提供资金。本章指出，在这种情况下，一般均衡考虑在环境政策评估中具有一阶重要性。事实上，环境政策的一些最重要影响发生在监管目标市场之外。第2节考察了环境税的最佳（效率最大化）水平。第3节分析了环境税改革的影响，重点关注收入中性政策，即环境税收入用于资助削减普通扭曲性税收。我们特别探讨了在何种情况下，通过削减扭曲性税收来“回收”环境税收入，可以消除此类改革的非环境成本。第4节将环境税与其他政策工具进行了比较，包括排放配额、绩效标准和对已有扭曲税的经济体的减排补贴。我们首先比较了这些工具，假设监管机构在企业的减排成本或环境改善的好处方面没有不确定性，然后考虑不确定性和相关的监测和执行成本如何影响替代政策工具的选择。第5节集中讨论在第二好环境中效率和分配之间的权衡。第6节提供了结论。