评价DSGE模型的后验预测分析

Posterior Predictive Analysis for Evaluating DSGE Models

【作者】 Jon Faust ; Abhishek Gupta

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尽管用于货币政策分析的动态随机一般均衡(DSGE)模型已经取得了长足的进步,但对于这些模型在政策过程中应该发挥的作用,存在相当大的意见分歧。本文提出了评估这些模型价值的三个要点。首先,我们记录了DSGE模型仍然具有粗略近似和遗漏的方面。这激发了对工具的需求,以揭示模型的优势和劣势——既可以指导开发工作,也可以告知如何最好地使用当前有缺陷的模型。其次,后验预测分析为发现和交流优势和劣势提供了一种有用且经济的工具。特别是,我们采用了Gelman等人(1996)提出的差异分析形式。第三,针对长期存在的反对意见,我们为DSGE背景下的后验预测分析提供了一种非标准的辩护。我们使用标志性的Smets Wouters模型进行说明,显示了一些迄今为止未被识别的特性,这些特性从政策制定的角度来看可能很重要。

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