不完全识别向量自回归的结构解释——对石油供需冲击作用的再认识

Structural Interpretation of Vector Autoregressions with Incomplete Identification: Revisiting the Role of Oil Supply and Demand Shocks

【作者】 Christiane J.S. Baumeister ; James D. Hamilton

2018-01-01
美国国家经济研究局
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结构向量自回归的传统方法可以被视为贝叶斯推理的特殊情况，这些推理源于非常强的先验信念。这些方法可以用限制性较小的公式进行推广，该公式包含了识别假设本身的不确定性。我们用这种方法来重新审视冲击对石油供应和需求的重要性。事实证明，供应中断是历史油价波动中一个更大的因素，而库存积累是一个比早期估计所暗示的更小的因素。供应冲击导致全球经济活动在显著滞后后减少，而石油需求冲击则不会。

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