几率是多少？估计市场发生不确定事件的概率

What Were the Odds? Estimating the Market's Probability of Uncertain Events

【作者】 Ashley Langer ; Derek Lemoine

2020-12-28
美国国家经济研究局
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除非研究人员知道投资者在事件发生前分配给事件的概率，否则事件研究只会产生事件完全影响的下限。我们开发了两种无模型的方法来恢复市场定价的事件概率。这些方法需要在金融期权中进行事件研究，以补充股票价格中的标准事件研究。通过验证这两种方法，我们估计2016年美国大选结果发生的可能性为12%。这种可能性与当代民意调查、博彩公司和预测市场的估计一致。我们证明了我们的方法的有用性，表明许多欧佩克会议的结果是意料之中的。尽管美国增加了石油产量，欧佩克仍对世界油价保持着巨大的影响力。

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