利用央行信息集识别货币政策冲击

Identifying Monetary Policy Shocks Using the Central Bank's Information Set

【作者】 Ruediger Bachmann, ; Isabel Gödl-Hanisch ; Eric R. Sims

2021-12-20
美国国家经济研究局
PDF下载
查看原文
分享到:
我们通过利用央行信息集的变化来识别货币政策冲击。具体来说，我们使用产出缺口和通货膨胀的预测之间的差异，以及这些系列的最终修订估计，来隔离与经济状况无关的政策利率变动。然后，我们使用局部预测方法计算货币政策冲击对总经济的影响。我们发现，紧缩性货币政策冲击对产出的负面影响有限，但对价格的负面影响持续存在。与其他识别方法相比，我们在分析1987年至2008年期间没有发现价格难题。此外，我们在一个简单的新凯恩斯主义模型中验证了识别方法，并通过央行错误地观察泰勒规则的成分的假设进行了补充。

相关资源

智库报告
2023-09
下一代：人工智能实验
Gary Charness ,Brian Jabarian ,John A. List
智库报告
2023-09
利用家谱数据链接历史记录的突破：人口普查树项目
Kasey Buckles ,Adrian Haws ,Joseph Price ,Haley E.B. Wilbert
智库报告
2023-09
量化与温室气体社会成本一致的气候变化损失和损害
Marshall Burke ,Mustafa Zahid ,Noah Diffenbaugh ,Solomon M. Hsiang