过去30年的信息和通信技术革命已将世界转变为一个综合市场。如今，生产商和消费者都能够比较当地企业和全球卖家的价格。对于越来越多的可交易商品，他们可以利用线上和线下交易之间的套利机会。这种套利背后的一个关键外生因素是汇率变动。现有的汇率文献得出的结论是，可以假设名义价格是刚性的，这为短期国际套利打开了大门。然而，由于数据限制，迄今为止缺乏国际短期套利的实证证据。在本文中，我们首先提出了一个新的数据集，该数据集保存了日常国际货物交换的记录，即通过国际邮政物流网络发送的货物。然后，我们将这些数据集与国际汇率变动的每日数据相结合，以检验国际套利的假设。运用不同的计量经济技术，我们发现，在浮动汇率的环境中，几乎即时的短期国际套利确实在发生，并且具有持续的影响。这种影响在亚洲及太平洋发达国家似乎特别明显