油价冲击与绿色债券——一个纵向多水平模型
Oil Price Shocks and Green Bonds A Longitudinal Multilevel Model
我们通过考察油价冲击对绿色债券发行的影响，研究了原油价格冲击对金融市场的影响。绿色债券发行在过去几年中增长迅速；尽管如此，绿色债券在总债券中的份额仍然很小。使用多级纵向随机截距和随机系数模型，我们研究了解开纠缠的原油价格冲击对私营部门绿色债券发行的影响。与一般债券市场不同，我们的实证分析发现，石油供应冲击对绿色债券发行产生了积极影响。我们还发现，主权绿色债券的公开发行往往会促进绿色债券的私人发行。我们的结果是稳健的，并且在使用替代模型时保持不变；它们还可以通过一系列稳健性测试
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