锂、钴、镍、铜、稀土和石墨等对清洁能源生产、传输和储存技术至关重要的矿物的全球供应将有助于决定世界向低碳未来过渡的速度。但是，这些矿产丰富的国家是否准备好管理开采这些矿产的收入？，管理好采掘业的收入是从中受益的关键。根据GIZ和Econias Consulting的一项估计，到2040年，资源丰富的国家作为一个整体可能会获得1000亿至5000亿美元的额外政府收入。尽管技术和市场的不可预测的变化使收入规模变得不确定，因此对各国来说是有风险的，但各国仍必须做好管理收入的准备。，据《经济学人》报道，澳大利亚、智利、中国、刚果民主共和国、印度尼西亚和秘鲁将从过渡矿产中获得最大收益。这与GIZ/Econias的分析一致，该分析表明，在国际能源署的国家政策（STEPS）能源转型情景下，同样的国家（加上俄罗斯）将拥有最高的能源转型矿产销售额。在另一组国家和地区，上述“转型矿产”已经相对于经济规模发挥了重要作用（或可能随着能源转型的进展而发挥作用）；其中包括古巴、新喀里多尼亚、蒙古和赞比亚。虽然澳大利亚和中国拥有庞大的多元化经济体，但在大多数其他列出的国家，过渡矿产可以在政府收入中占相当大的份额。下文图1和图2列出了选定国家过渡矿物的总价值和人均价值。平均而言，政府往往收取相当于矿产销售收入价值16%左右的税收。因此，如果这些储备最终被提取出来，那么这些储备的价值就公共收入而言对各国意味着什么。，在这篇文章中，我们重点关注过渡矿产可以在政府收入中占相当大份额的国家和地区，以及他们在根据当前采矿收入管理记录管理过渡矿产收入方面可能面临的挑战。，图1。选定国家的过渡矿产储量估计值，图2。某些国家的人均过渡期矿产储量估计值为数千美元，其中一些国家或地区的储量绝对水平较小，如古巴或新喀里多尼亚，可能只经历了一二十年的矿产繁荣。其他国家的生产可能会持续更长时间，但鉴于技术的进步，目前尚不清楚对一些过渡矿物的高需求会持续多久。因此，生产商充分利用各自的横财至关重要。，南太平洋岛国瑙鲁提供了一个警示故事。瑙鲁曾经是磷酸盐巨头，1973年人均GDP为39000美元（2023美元），如今是世界上最贫穷的国家之一。大部分磷酸盐收入被消耗掉，而不是投资。奢侈品是进口的，居民在国外疯狂购物是很常见的。政府招聘和工资大幅增加。瑙鲁磷酸盐特许权使用费信托基金在其鼎盛时期拥有13亿美元的余额，但最终将其所有资产损失给了该国的债权人。20世纪90年代初，随着资源接近枯竭，瑙鲁开始大量借贷以弥补财政赤字。教育系统在21世纪初崩溃，当时学校因缺乏资金而基本关闭；一半的学校从未重新开放。，矿业收入也往往不稳定。冲突和自然灾害可能会在接到通知后立即停止生产，生产成本可能会逐年变化，最重要的收入决定因素——价格——波动不可预测。如果矿产收入占总财政收入的很大一部分，就像智利、刚果民主共和国和蒙古的情况一样，波动性可能会对公共支出决策产生负面影响。在经济好的时候，政府倾向于在声望项目（如机场、体育场）上花钱，在经济不景气的时候，对公共服务进行有害的削减或自我约束。因此，政府应该通过债务管理或在收入高峰期储蓄和在困难时期减少储蓄来平滑公共支出。一些过渡矿产的收入可能特别不稳定，这使得当局对其进行储蓄或投资变得更加重要。例如，在过去五年中，钴价格的波动性比铜高出60%以上。（作者根据标准普尔资本IQ Pro进行的分析。涵盖的时间为2018年9月20日至2023年9月19日。所使用的波动性度量是变异系数。），各国可以通过制定明确的规则，规定政府每年可以增加多少支出，并限制非矿产财政赤字，来管理这种短期和长期的繁荣和萧条。在实践中，这意味着控制公共债务或将一些钱存到一个特殊基金中，尽管只有在收入较高、债务较低的环境中。豁免条款——比如秘鲁的《财政审慎和透明度法》——可以允许政府在危机时期增加支出。这些矿产发挥重要作用的国家应该利用收入实现经济多样化，这样它们就不会在资源耗尽（如瑙鲁）或需求下降后出现衰退。，正如加纳最近提出的那样，将资源收入重新投资于转型期矿产开采可能无法实现多样化，除非它能为其他经济部门的发展提供跳板。这些原则同样适用于非转型期矿产收入的管理；但许多即将经历转型期矿产收入繁荣的国家在管理大量资源收入方面几乎没有经验或成功，因此面临着更大的横财管理不善的风险。，从历史上看，智利相对较好地管理了其资源横财，这要归功于管理铜收入的反周期财政规则，该规则得到了多党和民众的支持。该规则减少了矿产价格波动对经济的影响，保持了较低的公共债务水平，并为未来带来了一些财政储蓄。它还允许根据经济情况进行调整，这有助于避免在经济困难时期放弃此类规则。目前正在讨论如何管理该国的锂收入。，不幸的是，一些国家的矿产收入管理没有达到智利制定的标准。例如，在NRGI的2021年资源治理指数中，在评估的13个国家采矿部门中，只有3个部门的收入管理被评为“良好”。，例如，刚果民主共和国的矿产收入——2021年为14亿美元，占政府收入的29%——主要用于政府工资和出于政治动机的项目。国际货币基金组织最近对公共投资管理系统的评估得出结论，“刚果民主共和国的公共投资管理在整个项目周期中都存在薄弱环节，无论是在纸面上……还是在实践中。”。在国家以下一级，大量收入流向既没有技术能力也没有财政能力有效管理这些收入的国家以下政府。，刚果民主共和国的邻国赞比亚也面临着关键矿产的挑战。尽管该国在将自己作为关键矿产来源进行营销方面取得了一些成功，但该国仍面临另一场债务危机。尽管严重依赖波动的铜收入，但当局从未实施反周期财政规则来管理繁荣-萧条周期，也从未可持续地增加公共支出。相反，政府做出了一系列中期承诺，最近一次是通过国际货币基金组织的一项计划，在2024年前实现3.2%的初级财政盈余。，蒙古的矿产收入管理也有经验教训。该国一再推迟实施其财政规则，并在一场又一场宏观经济危机中摇摇欲坠。尽管有大量的铜、煤炭、铁和黄金收入，但在繁荣时期，政府既没有储蓄财政稳定基金，也没有偿还公共债务。如今，该国面临债务困境的高风险，政府几乎没有空间扩大对公共服务的投资或在未来危机中提供支持。，其他国家对转型期矿产的兴趣增加，引发了人们对政府是否准备好从这些矿产中受益并管理由此产生的收入的担忧。一些正在进行勘探或生产的国家缺乏有效的采掘业收入管理框架的某些或任何要素。然而，博茨瓦纳、智利、秘鲁和其他在管理采矿收入方面做得更好的国家的良好做法为各国提供了可以借鉴的启示。