经济学家经常试图估计未观察到的变量，代表经济变量的“平衡”或“预期”值，作为评估这些变量的观察到的、实现的值的基准。这种比较通常被用作经济政策指标，例如，以实际国内生产总值与潜在国内生产总值之比衡量的产出差距，通常被用作评估通胀压力时过度需求的衡量标准。为了估计这些未观察到的变量，一种流行的方法是所谓的半结构方法，它包括：Hodrick-Prescott多元滤波器（由Laxton和Tetlow开发，1992年）和卡尔曼滤波器（见Harvey，1992和Cuthberson等人，1992）。本文表明了这两种方法是紧密联系在一起的，具体地说，它解释了如何使用卡尔曼滤波器再现Hodrick-Prescott多元滤波器。能够做到这一点至少有两个可能的优势。首先，传统的HPMV滤波器。。。

本文分析了欧元区的奈鲁及其货币政策对其发展的影响。使用卡尔曼滤波技术，我们发现Nairu自70年代初以来变化很大。这里首次使用显式外生变量应用卡尔曼滤波技术。特别是实际利率被发现可以解释1980年至1995年间奈鲁增长的四分之一。这表明了货币政策长期非超中性的可能性。

我提出了一个计量经济学模型，通过使用生产力增长趋势中包含的信息，改进了现有的估计自然失业率（NAIRU）的方法。我的方法在几个方面增强了Staiger、Stock和Watson（1997）最近提出的模型。从统计学上讲，该方法大大缩小了95%置信区间的宽度，在样本外通胀预测中表现更好，并且对替代统计假设更稳健。从经济角度来看，生产力增强模型生成了更真实的NAIRU时间剖面，并暗示了对Phillipscurve斜率和牺牲率的估计更符合传统观点。我还测试了自然增长率是否与生产力增长趋势的水平或变化相关。我发现美国和国际数据都支持“水平”假说。

这项研究检验了一种假设，即欧洲电力部门正在进行的重组过程，以及市场参与者对新法律框架的适应，导致电力批发日前价格趋于无套利。使用2002年至2004年荷兰-德国和丹麦-德国边境的每小时跨境容量拍卖结果以及各自的现货价格。我们估计了一个基于一个价格定律（LOP）的时变系数模型。这些估计的结果用于计算LOP的收敛速度。虽然德荷价格和德西丹麦价格明显朝着无套利的方向发展，但德国和东丹麦价格并没有表现出显著的趋同。

自千禧年之交以来，社会保障制度的信誉问题已经蔓延到私人养老基金部门。这一点在澳大利亚和冰岛等国家很明显，这些国家由于强有力的养老金改革而拥有庞大的养老金资产。信任问题可能会阻止养老基金投资继续增长，削弱社会保障制度的私有化。本研究的目的是对养老基金的决定因素获得新的见解。我们将分析重点放在澳大利亚和冰岛的经验上，以研究养老基金业绩的可信度，从而研究养老金改革的可信度。我们的可信度指标来源于CAPM时变模型。它可用于使用马尔可夫切换模型研究经济基本面与养老基金投资可信度之间的联系，以及在低可信度和高可信度两种制度下基本面的不对称效应。我们的研究结果有助于将政策可信度建模为具有两个不同制度的非线性过程。我们还发现，在低可信度制度和高可信度制度之间，所有宏观经济变量的系数值存在很大差异。这一证据有力地支持了这样一种假设，即宏观经济基本变量对可信度水平的影响在所有国家都是不对称的。